巴塞尔委员会自 1996 年开始对市场风险提出最低监管资本要求 , 搭建标准法和内模法两大分析框架 ,2008 年以来陆续出台一系列改革措施 , 对市场风险计量模型进行了优化和改进 , 最终于 2019 年 1 月正式发布《市场风险最低资本要求》最终版 ( FRTB 要求 ) 。FRTB 要求是巴塞尔 III 重要组成部分 , 要求成员国于 2019 年开始实施 , 到期日因疫情原因延长到 2023 年 1 月。
对于蓬勃发展的国内银行机构而言 , 巴塞尔协议的各项规则 , 同样也是规避自身经营风险的客观要求。随着达标最终时间的临近 , 银行机构不得不尽快开始 FRTB 系统模块的研发 , 亦或与金融科技咨询公司、系统搭建公司、系统实施公司等第三方服务机构合作 , 共同完成 FRTB 的合规与应用。
作为国内仅有的具备海外市场系统建设能力、拥有多个万亿以上资产规模重型系统设计、研发及实施成功案例的本土供应商 , 凯美瑞德面对 FRTB 要求 , 早已展开技术攻坚 , 并推出成熟的 FRTB 解决方案 , 可以快速帮助各大银行机构迅速实现 FRTB 合规 , 抵御潜在金 融风险。
满足 FRTB 监管要求 , 银行机构需要跨过三大门槛
为积极应对 FRTB 所带来的挑战 , 我国银行机构不仅需要制度革新 , 优化内部管理水平 , 在技术层面也有待进行大幅提升。
首先 , 巴塞尔 II 标准法下 , 对市场风险监管资本的计量基于交易头寸的敞口 , 因此许多金融机构 , 特别是中小银行在进行风险数据整合的过程中 , 没有严格满足准确、完整、全面、及时性的原则要求。在新的监管要求下 , 风险数据必须能够在风险因子层面进行管理和应用 , 这意味着许多银行现有的市场风险数据处理流程和平台需要进行大幅改造和提升 , 具备全品种估值能力。
其次 , 在现有的标准法市场风险监管体系下 , 银行只需要采用市场价值及成本估算的简化方式即可满足合规要求 , 缺乏驱动力采用复杂的估值模型对资产风险进行深入分析和应用。
第三 , 基于对风险更加敏感的原则要求 , 银行市场风险监管资本的聚合规则更加细致 , 运算逻辑复杂 , 运算量大幅上升。因此 , 采用原先 Excel 模板的手动处理或报表系统处理的方式已经无法适应相关的监管资本聚合计算需求。
更复杂的是 , 银行机构还有各类业务管理要求 , 例如针对不同风险情景的压力分析、资本配置、交易的账户属性审批、What-If 分析、内部管理报表和监管报表、历史统计分析等等 , 和监管规则计量紧密结合。从系统的角度看 , 银行需要将监管资本聚合计量的功能设计为独立系统模块 , 和其他客制化的需求功能开发达成松耦合架构。
兼顾国际化与本土化 , 凯美瑞德攻克 FRTB 解决方案
国际金融政策的变化 , 要求银行机构在短时间内完成 FRTB 业务解决方案、FRTB 系统规范、FRTB 模型算法规格以及风险中台和前台中长期规划等方面的准备工作。距离 FRTB 达标最终时间虽然还有一年有余 , 但从金融科技攻坚的角度来看 , 基于自主可控、客制化、可扩展性等因素考虑 ,FRTB 系统的建立绝非一蹴而就 , 筹备工作迫在眉睫。无论是实施周期还是开发难度 , 都是银行机构现阶段所面对的难点。显然 , 采用凯美瑞德自主研发的 FRTB 系统来满足 FRTB 监管要求 , 是目前各大银行机构的最佳选择之一。
凯美瑞德推出的新一代市场监管资本 FRTB 系统针对多资产组合金融模型的算法引擎平台研发 , 实现了市场风险和交易分析算法模型的管理、运算和应用。新一代市场监管资本 FRTB 系统算法引擎是具有自主知识产权的市场风险计量引擎平台 , 能够最大限度地满足不同银行机构的灵活应用。
据悉 , 凯美瑞德 FRTB 系统解决方案主要包括估值引擎、FRTB 资本聚合分析引擎、FRTB 数据平台以及第三方数据等四大功能模块。
其中估值引擎既可以单独计算全部交易账户的 FRTB 的敏感度 , 也可以与现有市场风险计量引擎共存 , 计算其无法生成的敏感度 ;
FRTB 资本聚合分析引擎作为汇总平台自动接收从现有估值系统生成的 FRTB 敏感度 , 计算 FRTB 标准法下的资本 , 并提供资本分配、what-if 分析等功能 ;
FRTB 数据平台可提供灵活的 API 接口让用户接合到银行现有的风险技术架构。上游可对接不同的前台交易系统或风险数据集市 , 下游可对接报表系统、资金管理或内部分析等系统 ;
第三方数据方面 , 除了常规的市场数据和参考数据 , 还可以包括某些非标的估值和敏感性指标、评级数据、代理数据、以及压力情景模拟数据等。
凯美瑞德 FRTB 解决方案的四大系统模块 , 既可以集成一体化应用 , 也可按照需要选择单独的模块 , 和用户的其他系统模块无缝衔接 , 达成完整的模块化、客制化的系统应用。
值得一提的是 , 凯美瑞德 FRTB 解决方案的核心金融计量层 , 是基于国际最佳实践技术路径自主研发的市场风险计量引擎软件。该计量引擎是高度灵活的软件系统 , 用户能够根据资金业务环境的特定需求 , 跨越多种资产类别和风险种类 , 进行风险分析的集成或分解。系统具有可扩展的服务器构架 , 可根据用户的特定需求进行定制扩展 , 以满足不断出现的新业务需求。
凯美瑞德的市场风险计量引擎软件为金融机构提供自主可控的完整解决方案 , 建模功能的强拓展性满足了用户当前和未来对整体市场的风险分析和管理需要 , 将跨资产覆盖和多样的风险估值技术结合 , 使用统一的风险 / 回报分析框架 , 可贯穿每个业务领域进行风险分析和投资损益分析 , 支持前台和中台全面市场的风险分析和交易决策。
凯美瑞德新一代市场监管资本 FRTB 系统是现阶段 FRTB 监管要求下颇具优势的解决方案 , 兼顾国际化与本土化 , 更加能够满足国内银行的实际需求。
紧贴国际政策 , 力争本土金融服务执牛耳者
事实上 ,FRTB 系统解决方案并不是凯美瑞德立足国际金融政策服务本土客户的唯一例证。随着 LIBOR 利率改革的逐步深入 , 国内外各金融机构纷纷开始准备应对大量存量业务的存续维护及新无风险利率 ( RFR ) 业务的挑战。凯美瑞德自主研发的 VIVA- 无风险利率管理软件 ( 以下简称 V-RFRMS ) 应运而生 , 也是为银行机构提供 " 中国式解决方案 " 的又一力作。
LIBOR 利率改革的进度也会对 FRTB 合规产生影响 , 无风险利率曲线几乎是所有金融资产估值模型的基础参数 , 也是 FRTB 敏感性指标的计量大类 , 因此 RFR 对 LIBOR 的替代不仅影响交易报价 , 也极大影响了资本需求的度量。很多银行需要考虑到 FRTB 系统解决方案与 LIBOR 替换项目并行实施的问题 , 这无疑会加大 FRTB 项目实施的难度 , 需要预先设计协调工期。
凯美瑞德既可以提供 FRTB 解决方案 , 又具备 LIBOR 替换的成功案例 , 自主研发的 V-RFRMS 系统已经在国内某大型股份制商业银行完成落地实施 , 在该行的香港分行成功投产 , 经过香港金融管理局的检验完全达到中国香港地区新无风险利率产品金融监管的要求。凯美瑞德可以提供 FRTB 要求和 LIBOR 替换的整体解决方案 , 配合实施 , 确保两者不会冲突 , 均可按时稳定上线。
面对国内金融行业日新月异的发展 , 凯美瑞德将继续紧跟国际金融市场的政策变化 , 提升技术团队的研发实力 , 积累更加丰富的项目经验 , 满足国内银行机构的实际需求。凯美瑞德将会提供更多 " 中国式解决方案 ", 交出本土化满意的答卷 , 力争成为金融 IT 服务领域的执牛耳者。
